Entende o que são Opções sobre Ações, como funciona e como começar. Traders e Swing Traders usam esta estratégia para lucrar com a Bolsa de Valores. Tudo o que necessitas de saber está aqui!
Se estás há procura de estratégias de especulação que permitam gerar ganhos significativos com pequenos movimentos das Bolsas de Valores, esta é uma maneira que deves entender como funciona. Cada vez mais traders estão a usar opções sobre ações para gerar ganhos, com a volatilidade nos índices S&P500 e NASDAQ-100, mas também em ações.
Neste guia sobre opções de ações, vai ser explicado como funcionam as opções, mas também serão abordados outros tópicos, como as estratégias de opções que é possível usar, para beneficiar com a subida ou queda das ações e ainda quais são as corretoras que permitem negociar opções. Por ser muito mais complexo do que comprar ou vender ações, o mercado de opções é um dos temas que gera muitas dúvidas entre os traders.
Trading de opções é arriscado e não é indicado para todo o tipo de pessoas. Não só requer experiência a investir na Bolsa de Valores, mas também um perfil de risco que esteja disposto a sofrer perdas. Este artigo não é aconselhamento financeiro.
Este conteúdo é puramente para efeitos educacionais. Não pode ser considerado como aconselhamento de investimento ou recomendação de compra ou venda.
Como Funcionam as Opções sobre Ações?
As opções de ações consistem basicamente no direito de comprar ou vender um determinado ativo, por um preço pré-definido (strike price), até uma data também pré-estabelecida. O trader paga um preço pelo direito que é concedido por uma opção sobre ações. O preço pago é designado de prémio (ou premium em inglês). Os traders normalmente compram opções sobre ações para obter exposição a uma ação, sem a comprar ou shortar a ação.
Cada contrato de opções sobre ações equivale a 100 ações.
Assim como acontece com as ações, existem várias estratégias de opções disponíveis. É possível beneficiar com a subida ou queda do preço da ação. Por exemplo, a estratégia mais usada é comprar CALL (também é usado o nome LONG CALL) para beneficiar com a subida do preço ou PUT (também é usado o nome LONG PUT) para beneficiar com a queda, mas também é possível shortar opções – é usado o termo naked CALL e naked PUT.
Shortar opções sobre ações é considerada uma estratégia income play, porque os traders normalmente abrem posições de opções naked CALL de uma ou mais ações, para lucrar com a ação sabendo que nos próximos tempos o seu preço vai cair.
Existem outras estratégias, mas estas são as mais populares entre os traders. Vale a pena lembrar que o trading de opções é muito arriscado e requer muita experiência na Bolsa de Valores para conseguir obter ganhos consistentes. O máximo que podes perder, é o prémio pago para comprar o contrato.
Quanto custam as opções sobre ações?
O preço de cada contrato varia consoante vários fatores, tais como o preço atual da ação, o strike price, a Implied Volatility (IV), o Delta e o Theta. Ao contrário de comprar e vender ações, é possível que o valor do contrato de opção CALL suba, mesmo que o preço da ação desça e é possível acontecer o contrário, o prémio cair mesmo que o preço da ação suba. Basta o valor da IV variar, para acontecer isso.
Por essa razão, antes de comprar contratos de opções, é importante ter a noção que estás a especular e ter em conta qual é a perda máxima que estás disposto a suportar, para saber se a tua ideia de trading vai gerar ganhos ou não vale a pena arriscar.
Na option chain da corretora de opções usada é possível ver em tempo-real todos os contratos disponíveis para negociar, qual é a sua cotação (Bid x Ask), a IV, o volume total e ainda quantas posições estão abertas (Option Interest).
A imagem acima é da janela de option chain da plataforma TWS da corretora Interactive Brokers, mas para os traders de toda a Europa 🇪🇺 estão disponíveis várias corretoras para negociar opções, as mais usadas pelos traders são a Interactive Brokers e a TradeZero.
Cada corretora tem a sua maneira de mostrar a optain chain. Algumas corretoras mostram em forma de lista ou em tabela. Na Interactive Brokers é possível escolher, como mostra a imagem abaixo.
A cotação do contrato que aparece na option chain deve ser multiplicado por 100. Por exemplo, na imagem abaixo para os contratos de opções da ações Microsoft (NASDAQ:MSFT) com o strike price $270 de 10 de junho que estão cotados a 4.35×4.45, o trader pode colocar a ordem de compra a $4.35, mas se quiseres que a ordem seja executada mais rápido devido ao spread, deve colocar a meio do BidxAsk, ou seja, a $4.40. Neste exemplo, vais pagar $440 ($4.40 x 100) para abrir uma posição CALL.
A qualquer momento o trader pode vender a opção. Ao contrário da Bolsa de Valores, o mercado das opções só funciona no horário normal. Não existe pre-market ou after-hours. Apenas as opções sobre o ETF SPY é possível negociar até 15 minutos depois da hora de fecho, ou seja, é possível comprar ou vender opções do SPY até ás 21h15 de Portugal (16h15 de Nova Iorque).
Se esta é a tua primeira vez a ouvir falar sobre opções de ações, tudo pode parecer uma confusão, mas à medida que ganhas experiência vais mudar de ideias. Para o exemplo acima, estamos a comprar o contrato MSFT Jun10’22 $270 CALL.
Antes de comprar opções, os traders mais experientes também usam outras ferramentas disponíveis na corretora Interactive Brokers, como é o caso do Performance Profile, que analisa o contrato e indica qual é a probabilidade de ganho, a perda e o retorno máximo, a comissão e a cotação a que a ação tem de estar para ficar no break-even, ou seja, não perder ou ganhar.
Além desta ferramenta, também estão disponíveis outras ferramentas dentro da plataforma da corretora Interactive Brokers, como é o caso do Probability Lab, do Option Strategy Lab, da Historical Volatility, OptionTrader, entre outras.
Este artigo é sobre o trading de opções, no entanto, vale a pena lembrar que ao comprar contratos de opções é possível exercer a opção e comprar 100 ações ao valor do strike price, embora a maior parte dos traders não o façam. Por exemplo, ainda no contrato MSFT Jun10’22 $270 CALL, se quisermos exercer o contrato, vamos comprar 100 ações MSFT a $270 cada. Só vale a pena exercer o contrato, se a a cotação da ação for superior a $270, caso contrário não queremos pagar mais quando as ações custam menos.
Qual corretora escolher para negociar opções?
Felizmente nos dias de hoje existem várias corretoras que permitem negociar opções, no entanto, nem todas as corretoras são iguais, oferecem a mesma plataforma e têm comissões / custos totalmente diferentes. Por essa razão, a corretora escolhida para negociar opções vai fazer toda a diferença.
Se procuras por uma corretora para negociar opções, estas são as corretoras que deves considerar:
Ao clicar no nome de cada uma das corretoras acima, podes aceder à análise completa que mostra as vantagens e desvantagens da corretora, a plataforma, os custos e as comissões cobradas.
A corretora mais usada pelos traders europeus 🇪🇺 é a Interactive Brokers, mas as outras alternativas também são boas escolhas. Para experimentar qual é a melhor corretora para ti, podes optar por dividir o capital que irias usar numa corretora em duas. É uma boa sugestão.
Cada vez mais investidores estão a diversificar as maneiras como beneficiam com os movimentos das Bolsas de Valores. Negociar opções é diferente e mais difícil do que investir na Bolsa de Valores, mas pode ser uma boa maneira de aproveitar a volatilidade atual.
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